Strategy, perusahaan yang sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy dan dipimpin oleh Michael Saylor, kembali menegaskan komitmennya terhadap Bitcoin. Perusahaan tersebut mengumumkan rencana penawaran umum senilai $250 juta dalam bentuk saham preferen abadi, yang hasilnya akan digunakan untuk membeli lebih banyak Bitcoin dan mendukung operasional perusahaan.
Langkah ini memperkuat posisi Strategy sebagai perusahaan publik dengan kepemilikan Bitcoin terbesar di dunia, sekaligus memperkenalkan instrumen pendanaan baru di luar metode tradisional seperti penerbitan saham biasa dan obligasi konversi.
Rincian Penawaran Saham
Dalam pernyataan resminya, Strategy mengungkapkan bahwa mereka akan menerbitkan 2,5 juta unit 10% Series A Perpetual Preferred Stock dengan simbol ticker STRD. Setiap saham ditawarkan seharga $100, dan tidak memiliki tanggal jatuh tempo. Artinya, saham ini bersifat abadi dan hanya dapat ditebus berdasarkan ketentuan tertentu oleh pihak perusahaan.
Saham ini akan memberikan dividen tetap sebesar 10% per tahun, namun sifatnya non-kumulatif. Dividen hanya akan dibayarkan jika disetujui oleh dewan direksi Strategy dan tidak akan menumpuk jika tidak dibayarkan pada periode tertentu. Jika disetujui, pembayaran dividen akan dilakukan setiap akhir kuartal fiskal, dengan pembayaran pertama dijadwalkan pada 30 September 2025.
Estimasi Akuisisi Bitcoin
Dengan harga Bitcoin saat ini diperkirakan berada di kisaran $106.000, Strategy berpotensi memperoleh sekitar 2.350 hingga 2.400 BTC dari hasil penawaran ini. Hingga saat ini, Strategy telah mengakumulasi sebanyak 580.955 BTC, dengan nilai pasar lebih dari $61 miliar, menjadikannya pemegang Bitcoin korporat terbesar secara global—melampaui 117 perusahaan publik lainnya yang juga memiliki eksposur terhadap aset digital tersebut.
Langkah ini menandakan kelanjutan strategi jangka panjang Michael Saylor dalam menjadikan Bitcoin sebagai aset utama cadangan perusahaan, dan mencerminkan keyakinan perusahaan terhadap potensi jangka panjang aset digital ini.
Ketentuan bagi Pemegang Saham STRD
Strategy juga menyertakan ketentuan khusus dalam prospektus saham STRD. Jika jumlah saham STRD yang beredar berkurang hingga di bawah 25% dari total yang diterbitkan, perusahaan dapat memilih untuk menebus seluruh saham yang tersisa dengan pembayaran tunai. Selain itu, jika terjadi perubahan fundamental dalam struktur perusahaan, pemegang saham STRD memiliki hak untuk menjual kembali saham mereka kepada Strategy dengan harga $100 ditambah dividen yang telah disetujui namun belum dibayarkan.
Dukungan dari Lembaga Keuangan Besar
Penawaran saham preferen ini akan dipimpin oleh sejumlah lembaga keuangan ternama seperti Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, dan TD Securities. Strategy juga bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan penjamin emisi tambahan seperti The Benchmark Company, AmeriVet Securities, Academy Securities, dan Roberts & Ryan, guna menjangkau lebih banyak investor institusional dan ritel.
Penawaran dilakukan berdasarkan pernyataan pendaftaran shelf yang telah diajukan dan disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Amerika Serikat.
